- 02 2023-10
专家说市—10月2日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.10.02 丨 248我的钢铁:小长假期间,生产企业基本处于正常运行状态,少量企业减产/检修,而市场和终端则因短期休市,资源消耗动力明显减弱,因而会出现规律性累库现象。且在节后运输条件恢复后资源陆续入库,依据往年规律,或有2周左右的持续累库,因而使得供需结构环比表现偏弱,周消费下滑。从宏观表现来看,国外美联储加息预期增强,对商品价格施压,而国内央行会议虽再提加大宏观力度,但短期见效有限。综合来看,小长假季节性累库及需求偏淡,使得市场出现阶段性悲观情绪,叠加宏观提振有限和盘面压力,因而节后整体钢价表现大概率偏弱运行。 钢之家:上周是国庆长假前*后一周,国内钢材市场价格以小幅下跌为主,据了解,节前终端备库需求不明显,商家操作比较谨慎。从近期市场看,下游需求恢复缓慢以及钢厂开工高位运行依然是影响钢材市场的主要因素,国庆长假期间钢材累库加快,对节后市场有一定压力,尤其是当前板材产量增长较快,累库压力可能更大一些。有利因素在于,焦炭价格连涨两轮,铁矿总体高位运行且港口矿库存处于低位,钢材成本支撑较强;终端节前备库不多,节后有补库需求。预计国庆节后国内钢材市场价格有望迎来开门红。能否持续取决于压减粗钢政策是否落到实处,重点关注钢厂生产以及钢材库存变化。兰格:当前,外部环境更趋复杂严峻,国际经济贸易投资放缓,全球区域通胀仍处高位,发达国家利率保持高位;国内经济持续恢复向好,但仍面临需求不足等挑战,要持续加大宏观政策调控力度,精准有力实施稳健货币政策,搞好逆周期和跨周期调节,着力扩大内需提振信心,加大已出台货币政策实施力度;增强政府投资和政策激励的引导作用,有效带动激发民间投资;继续加大对绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度,引导金融机构增加制造业中长期贷款;因城施策精准实施差别化住房信贷政策,支持刚性和改善性住房需求,推动降低存量首套房贷利率落地见效;加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、加大逆周期调控力度,加快政策落地见效,节前备货再现小高峰、终端需求逐步释放”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡下滑和原料价格的震荡偏强,钢厂产能释放意愿略有转弱,短期供给端将呈现微幅下滑的局面。从需求端来看,节前部分商家备货积极,市场再现小批量备货,随着“银十”旺季的到来,项目施工进度将会加快,部分区域可能会出现赶工现象,终端需求也会随之释放。从成本端来看,铁矿石价格稳中上涨、废钢价格稳中下滑,焦炭价格第二轮提涨落地,使得成本支撑力度稳中偏强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,节后(2023.10.7-10.13)国内钢材市场将在政策落地见效、供给缓慢下滑、需求释放预期、成本偏强支撑等因素的共同影响下,呈现震荡拉涨的行情。唐宋:本周进入9月中旬,钢材需求释放进入传统的增长期,总体钢材需求或继续回升,然而从上周的需求市场表现看,现实需求仍难达到市场预期程度。从供应方面看,长流程钢企高炉生铁产量或增量有限;短流程产线开工率或将平稳回升,钢铁产量或小幅增长。钢铁市场基本保持供稳需增的局面,需求增长幅度或有限。随钢企供应端平稳,需求逐步增长,主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低;各地区、品种库存降幅有所差异。虽然近期高层加强铁矿石市场监管,成本支撑略有减弱担忧情绪上升。但美元持续走高,且国内铁水维持高位的情况下,预计短期铁矿下调空间或有限,钢材成本支撑仍在。考虑宏观利好政策或将不断,钢材需求存在一定韧性,钢价没有太多泡沫挤压,预计短期下调空间有限,震荡调整运行为主。期螺下方关注3680附近支撑。友发集团韩卫东:市场出现了重要的变化,一个是带钢价格回到了3700多,接近了去年下半年*低月均价3700元和今年*低月均价3670元,价格进入了低风险区。第二是原来盈利的热卷和带钢开始出现亏损,而原来亏损的建材、钢坯,加大了亏损,这将导致钢厂自主减产加大。第三是国庆之后,秋冬季节限产开始,后期供应压力减弱。综合来看,市场风险较小,放心过节吧,如果出现大跌,那就当机会对待吧。祝大家中秋快乐!国庆节快乐!好好研究节日怎么聚会喝茶吧!详细信息 - 25 2023-09
专家说市—9月25日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.09.25 丨 2203我的钢铁:目前来看,受需求环比好转和平控执行有限的推动下,企业减产意愿明显有限,因而整体供应水平环比明显回升。从库存和需求表现来看,虽然成交数据表现不佳,但从企业直供比例环比回升来看,终端需求表现有所好转,因而使得库存环比延续去化。综合来看,本周即为小长假*后一个交易周,叠加宏观利好支撑,市场需求表现和情绪将维持偏好状态,进而支撑现货价格震荡偏强运行。钢之家:当前国内钢材市场面临的主要问题是钢厂产量依然处于高位,压减粗钢政策尚未实质性落地。中钢协统计的上旬重点钢企粗钢日均215.9万吨,环比增长5.5%,钢之家网站调查的高炉开工率基本在91%左右的高位波动。从近期市场看,焦炭首轮提涨后,钢厂盈利空间缩小,成本支撑较强;临近国庆长假,下游有一定的备库需求,钢材库存总体继续下降。预计本周国内钢材市场价格将以小幅震荡上涨为主。兰格:目前来看,国际形势复杂严峻,美英均暂停加息进程,同时国内的LPR也“按兵不动”,政府层面也继续落实政策“组合拳”,切实稳增长、提信心、防风险,持续巩固我国经济回升向好势头,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长,从加大金融支持稳外贸稳外资力度到便利外国投资者自由跨境投资,从交通行业可持续发展到加快推进新型工业化,从加快发展先进制造业到促进重大技术装备推广应用,从加快建设现代化高质量综合立体交通网到清理拖欠企业账款专项行动方案。随着存量政策与增量政策叠加发力,政策效应不断累积,积极因素不断增多。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、政策效应叠加发力,备货需求不及预期、终端需求有望展开”的格局。从供给端来看,由于钢市的冲高回落和原料价格的再次走强,钢厂产能释放意愿略有转弱,短期供给端将呈现微幅下滑的局面。从需求端来看,随着气候条件好转,叠加双节将至,市场的备货需求有所放量,但不及市场预期,而终端需求也不温不火。从成本端来看,铁矿石价格小幅震荡、废钢价格震荡盘整,焦炭价格提涨落地,使得成本支撑力度明显增强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.9.25-9.28)国内钢材市场将在政策利好、供给下滑、需求不足、成本支撑等因素的共同影响下,呈现震荡走弱的行情。唐宋:本周尽管钢铁需求正处于传统的“金九”旺季时段,终端需求稳定增长期,部分贸易商仍存补库需求,但随“双节”终端用户备库结束,加之临近放假,市场贸易成交量或减弱,特别是近日期货市场回落,节后市场行情不确定性增多,市场悲观情绪增长,贸易商主动存货意愿降低,现实需求表现或仍难达预期,总体需求或表现旺季不旺。从供应方面看,目前多数钢企利润收窄,长流程钢企高炉生铁产量或增量有限;受放假临近影响,短流程产线开工率逐步降低,钢铁产量或基本平稳,钢铁市场或总体呈现供稳需增局面。主要品种社会库存、总库存或小幅升、降;各地区、品种库存降幅有所差异。目前钢企产线增产动力不足,减产意愿增长,市场资源现实供应量或有减量,但随10.1假期的到来,阶段性终端需求减量预期增加,钢铁市场供大于需的担忧持续,市场价格大幅上行缺乏支撑。同时,在秋冬季环保限产、“平控”政策预期及高成本支撑下,市场悲观的情绪有所缓解,商家信心回升。特别是目前钢铁市场基本面无明显矛盾,钢材库存持续降低、供应端逐步减量,钢企利润回落,矿焦价格坚挺,钢材价格继续下行的阻力巨大。黑色期现货价格或表现震荡调整。期螺低位关注3730支撑,上方关注3850压力。中钢网:上周总结:1、全国主要市场涨跌互现,螺纹钢涨9元/吨、热轧板卷跌34元/吨、普中板跌25元/吨、带钢跌26元/吨、焊管跌5元/吨。2、期货方面,螺纹钢跌45元收3779,热卷跌29元收3863,焦炭涨30.5元收2512,铁矿石跌7.5元收871.5。市场分析:1、政策层面,积极财政加力提效,房地产税立法暂缓,宏观数据CPI、PPI,PMI等环比回升,经济复苏渐强。2、供应端:高炉开工率84.47%,周环比增加0.4%,铁水产量维持高位,五大材产量环比回升,供应压力不减。3、需求端,五大材表观需求温和增量,但建筑刚需仍然不及预期,同时挖掘机产量继续下降。4、供应端:煤矿安检依然偏紧,但交易所开始对焦煤期货开始限仓,成本端炒作逐步降温。5、技术分析:下方3720-3750为重要支撑区间,没有进一步下行,价格又来到日线级别60均线位置,这也是第三次试探此区域,目前看支撑较强。压力:3820。支撑:3750。本周预判:小幅探涨 幅度20-40元决策建议:本周面临双节,上下游补库接近尾声。同时盘面上资金炒作也开始降温,总体大幅上涨或下跌概率均不大。钢价依然在震荡区间内运行,可操作的空间也越来越小,建议多看少动。本周若有反弹机会,可适量降库兑现部分利润。友发集团韩卫东:生态环境部《京津冀及周边地区、汾渭平原 2023-2024 年秋冬季 大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)是*近*大的消息,只是由于“狼来了”听多了,并未引起市场的波动。这个方案*大的变化就是时间由原来的四个月,变成了现在的半年,根据过去秋冬季限产的量及增加的两个月时间,限产总量预计将超过4000万吨以上,变数就是今年秋冬及明年春季的重污染天气的多少。这项政策实施后,将极大的减少近半年的钢材供应压力,同时也使原燃材料供应宽松,钢厂利润大幅改善。现在心里踏实多了,喝茶去吧!以后多看天气预报吧,当第一次重污染天气来临时,市场就会醒过来。详细信息 - 18 2023-09
专家说市—9月18日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.09.18 丨 57我的钢铁:目前市场针对平控的预期已经有所减弱,部分钢厂发布检修信息,但多数以轧钢设备为主,铁水产量整体仍处相对高位,并且以铁水转产其它品种的方式来保证自己的品种结构,以满足目前建筑业表现偏弱,建筑钢材需求表现不佳,但制造业和出口支撑板材消费的市场环境。因而出现现阶段建材持减量,但主要板材供应水平变化不大。从宏观经济数据和表现来看,环比表现有所好转,对于前期偏弱的行情有明显提振,从近期现货价震荡偏强也可看出,市场情绪伴随刚需好战而有所转变。综合来看,临近中秋国庆长假,市场刚需备库和终端赶工情况有所凸显,进而支撑整体现货价格延续偏强震荡走势。钢之家:当前国内钢材市场形势总体继续向好。一是国内需求总体回升,钢材库存继续下降,随着国庆长假临近,下游备库也会带动需求的增加;二是钢材生产成本支撑较强,铁矿石价格高位震荡,焦煤价格持续上涨,焦炭成本压力较大,后期价格大概率上涨;三是粗钢压减政策逐步落实,8月份粗钢产量环比明显回落;四是近期宏观利好政策密集出台,商家心态逐步好转。预计本周国内钢材市场价格将继续小幅上涨。兰格:今年以来,面对复杂严峻的国际形势,国家不断加大宏观政策支持力度,国民经济加快恢复,生产供给稳中有升,市场需求逐步改善,高质量发展扎实推进,积极因素累积增多。但也要看到,外部不稳定不确定因素依然较多,国内需求仍显不足,经济恢复向好基础仍需巩固。9月14日,央行决定从9月15日起下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,这是央行年内第二次降准,预计释放中长期资金超过5000亿元。这将更好地支持重点领域和薄弱环节,稳固支持实体经济持续恢复向好,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。对于钢材市场来说,由于受到了前期政策“组合拳”的支撑和二次“降准”的支持,旺季需求也呈回暖之势。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境面临不确定性、国内经济恢复向好,二次降准资金支持、旺季需求逐渐回暖”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡上涨和原料价格的稳中上涨,短期钢厂产能释放意愿略有增强,短期供给端将呈现微幅回升的局面。从需求端来看,前期多方政策的“组合拳”加快落地,再叠加年内二次降准,对于重大项目形成明显的资金支持,旺季需求也将呈现回暖之势。从成本端来看,铁矿石价格震荡上涨、废钢价格震荡趋强,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑力度再次转强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.9.18-9.22)国内钢材市场将在宏观利好政策的引领下和市场成交回暖的带动下,呈现震荡上涨的行情。唐宋:本周南北方进入了传统的钢材需求旺季。随“10.1”假期的临近,部分建筑施工、加工制造的终端用户或有一定的备库需求,终端采购或小幅增长,加之现阶段钢铁需求处于传统的“金九”旺季时段,钢材需求释放或继续回升,需求增长幅度或有明显增长,总体需求或表现旺季特征。假期将至,钢厂对铁矿石仍有补库需求,刚性需求持续高位,矿石价格支撑强劲。但随钢厂利润持续收缩,特别是矿石价格处于超高位水平,国家对铁矿石价格监管再度趋严,铁矿石价格将承压运行。从供应方面看,在多数钢企利润收窄下,钢企产线复产、增产动力不足。预计上周,长、短流程钢企产线的开工率基本稳定,供应端无明显增、减量,钢铁市场或总体呈现供稳需增局面,但需求增长幅度或难达市场预期程度。主要品种社会库存、库存将继续小幅降低;南北方地区、品种库存降幅有所差异。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种涨跌互现,螺纹钢涨34元/吨、热轧板卷涨14元/吨、普中板跌12元/吨、带钢涨25元/吨、焊管跌16元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨107元收3824,热卷涨83元收3892,焦炭涨177.5元收2486,铁矿石涨51.5元收879。市场分析:1、宏观利好不断,资金面持续宽松,央行降准25个基点,多地持续优化房地产政策,短期有助于提振市场情绪。2、供应端:高炉开工率84.07%,周环比下降0.32%,上周日均铁水产量247.84万吨,同时五大材产量继续下降,社库和厂库下降较快,供应压力逐步缓解。3、需求端,上周钢材表需略有下滑,受地产新开工疲弱影响,旺季回暖节奏波折,钢材需求可期待性并不强。4、成本端:铁水维持高位,成本驱动较强,煤矿安检依然偏紧,铁矿和双焦难以深跌,但铁矿面临政策压力。5、技术分析:钢价依然在震荡区间内运行,中期(半个月之内)方向偏多结构,短期调整结构,上方3850阻力较大。压力:3850。支撑:3780。本周预判:先弱后强 幅度20-40元决策建议:宏观预期与成本推动支撑钢价,但由于需求依然疲软抑制钢价上涨节奏。传本周发改委召开“打铁会议”,以及美联储的议息会议,不确定因素较高,但深跌的概率并不大。建议钢贸商不追涨杀跌,耐心等机会,逢低去补库。详细信息 - 11 2023-09
专家说市—9月11日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.09.11 丨 3114我的钢铁:上周建材维持供需负差,基本面结构相对良好。板材合计供需整体动态平衡,但分品种的热轧和中厚板供应存在明显压力,同比处于偏高水平。虽然热轧和中厚板有国内刚需和国外出口能够支撑,但是对于现今金九需求表现低于预期来看,后期存在压制现货良性上涨的风险。库存和需求方面,目前台风影响程度明显下降,终端需求有所恢复,但是从调研结果来看,终端实际接货意愿与金九预期尚不匹配,消费力度低于往年同期水平,或对后期价格持续性上涨造成压力。短期来看,目前利空因素对市场环境暂无明显影响,叠加近期需求环比好转,市场消费能力提升,能够支撑市场情绪和交易氛围,进而推动价格稳中偏强运行。钢之家:当前钢材市场走势总体偏弱,建筑钢材和冷轧板卷略强,一方面,政策利好兑现没有那么快,预期变为现实需要时间,另一方面,钢厂压减政策落实也没有那么快,实际供应仍在高位运行。但从后期市场看,有利的因素逐步在增多,一是钢材需求总体在回升,钢材库存去化有所加快;二是钢材出口大幅增加,将有效缓解国内供应压力;三是粗钢压减将逐步落实,8月下旬重点钢企粗钢产量环比已经开始回落。总体看,预计本周国内钢材市场价格有望企稳回升。兰格:今年以来,面对复杂严峻的国际形势,国家不断加大宏观政策支持力度,延续、优化了一批阶段性税费优惠政策,研究出台了一批针对性强的新措施,并且积极谋划了一批储备政策,在货币政策、财政政策、扩大内需与地产政策等方面出台了一系列宏观政策“组合拳”。从税费减免到壮大民营经济,从房贷存量利率下调到限购限售放开,从市场监管原料价格到十大重点行业稳增长工作方案。对于钢材市场来说,随着“组合拳”各项政策效果不断显现,国内经济将保持稳定向好态势,同时由于传统施工旺季到来,下游需求也将随之而来。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境复杂严峻、国内经济稳定向好,各项政策加快落地、下游需求随之而来”的格局。从供给端来看,由于钢市的冲高回落和原料价格的相对韧性,短期钢厂产能释放意愿有所转弱,短期供给端将呈现微幅下滑的局面。从需求端来看,多方政策的“组合拳”正在加快落地的进程,淡旺季依旧处于转换过程之中,备货需求释放力度不及预期,钢材社库呈现分化态势,同时由于部分区域受到天气影响,市场成交受限明显。从成本端来看,铁矿石价格震荡明显、废钢价格波动趋弱,焦炭价格维持平稳,使得成本支撑依然维持相对韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.9.11-9.15)国内钢材市场将呈现震荡趋弱的行情。唐宋:本周进入9月中旬,钢材需求释放进入传统的增长期,总体钢材需求或继续回升,然而从上周的需求市场表现看,现实需求仍难达到市场预期程度。从供应方面看,长流程钢企高炉生铁产量或增量有限;短流程产线开工率或将平稳回升,钢铁产量或小幅增长。钢铁市场基本保持供稳需增的局面,需求增长幅度或有限。随钢企供应端平稳,需求逐步增长,主要品种社会库存、总库存将继续小幅降低;各地区、品种库存降幅有所差异。虽然近期高层加强铁矿石市场监管,成本支撑略有减弱担忧情绪上升。但美元持续走高,且国内铁水维持高位的情况下,预计短期铁矿下调空间或有限,钢材成本支撑仍在。考虑宏观利好政策或将不断,钢材需求存在一定韧性,钢价没有太多泡沫挤压,预计短期下调空间有限,震荡调整运行为主。期螺下方关注3680附近支撑。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种涨跌互现,螺纹钢涨21元/吨、热轧板卷跌22元/吨、普中板跌7元/吨、带钢跌25元/吨、焊管涨16元/吨。2、期货方面,螺纹钢跌96元收3717,热卷跌126元收3809,焦炭跌20元收2304,铁矿石跌18元收827.5。市场分析:1、宏观层面,政策全面向好,持续优化房地产政策,实际效果有待观察。2、供应端:高炉开工率84.39%,周环比增加0.30%,上周日均铁水产量248.24万吨,但五大材产量环比下降,8月钢材出口环比增加,供应压力渐弱。3、需求端,重大工程刷新进度,房地产仍是拖累,挖掘机销量下降,五大材需求环比回升,但绝对值不及预期。4、成本端:发改委打压铁矿石,成本端涨势暂缓,但铁水维持高位,成本难以深跌。5、技术分析:价格总体依然在震荡区间内,下方3650-3700支撑较强,短时间难以跌破,且日线级别60均线支撑较强。压力:3800。支撑:3700。本周预判:先弱后强 幅度20-40元决策建议:经过上周风险释放,我们认为继续深跌概率不大,供需矛盾并不突出。钢价面临多空交织的局面,依然在宽幅震荡区间内运行。如果库存非常低的贸易商可适量补库。如果库存在合理水平,则观望为主。螺纹2401合约反弹目标3800。不贪,有利就逐步兑现利润。友发集团韩卫东:发改委约谈了能耗工作落后的四个省,重申了“十四五”能耗是“十四五纲要”的约束性指标,所以钢铁行业的能耗双控及碳双控仍是重要方向。发改委同时也对铁矿价格进行了关注,市场也应声下跌。钢协公布了八月下旬重点企业的产量,环比大幅下降,然而和高炉开工率和电炉开工率仍在高位,“小纸条”库存下降而表需上升,市场一片茫然,数据开始劈叉了,因此市场选择了不信任和不相信,不为“好数据”所动。在宏观政策推动下,三、四季度的经济会平稳向好,至少不用悲观,目前的市场价格也不必过多担心,安心稳健经营吧!只有钢材价格涨高了,钢厂利润大了,市场进入淡季了,市场才会有较大风险。详细信息 - 04 2023-09
专家说市—9月4日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.09.04 丨 1656我的钢铁:供应角度来看,虽然部分区域和省份已经在执行减量计划,但目前钢厂整体减量尚不及预期,铁水仍处于偏高水平,叠加近期需求有好转迹象,压制企业减产意愿。库存和需求方面,受台风降水气候影响,部分区域上周去库节奏受到影响。从需求环比逐渐好转表现来看,预计本周去库效率将有所好转。综合来看,降印花税、降息、以及房地产相关利好政策等,真正落地实施还需一个漫长的过程。短期来看,近期宏观消息对市场情绪的刺激和驱动,将继续支撑市场交易情绪,叠加高成本加持钢价底部,以及旺季刚需预期,进而推动钢价延续偏强震荡走势。钢之家:当前国内钢材市场处于淡旺季转换之际,多空因素交织,钢材价格变化不大,但利好因素逐步在增多。一是8月份制造业PMI连续3个月提高,生产、新订单及新出口订单等分项指数均环比回升,建筑业PMI也明显回升,经济形势延续好转态势;二是季节性因素影响减弱,下游需求尤其是室外施工逐步进入旺季;三是新增专项债发行提速,财政部要求在月底完成,8月份预计在6000亿元左右,有望进一步带动投资的增长;四是近期政策利好因素不断,经济向好预期增强。不利因素主要在于高炉开工率持续高位运行,粗钢压减政策尚未实质性落实,钢材库存去化放缓,商家信心略显不足。总体看,预计本周国内钢材市场价格将以小幅上涨为主。兰格:目前来看,我国经济景气水平总体保持稳定,随着各项稳经济、扩内需政策进一步发力以及高温多雨天气过后经济回归正常运行,在制造业生产和市场需求改善的带动下,制造业采购经理指数连续三个月回升,但市场需求不足仍是当前企业面临的主要问题,制造业恢复发展基础尚需进一步巩固。同时非制造业商务活动指数继续扩张,建筑业景气水平回升,表明基础设施项目建设施工进度加快,土木工程建筑业市场需求改善。而且在8月*后一天,央行再次引爆地产,从降低全国商业性个人住房贷款*低首付款比例政策下限到降低存量首套住房商业性个人住房贷款利率,同时各部委也在积极推进政策落地,从证券交易印花税减半征收到调降融资保证金比例,从印发第一批前沿材料产业化重点发展指导目录到制造业技术创新体系建设和应用实施意见发布,从布局建设现代流通战略支点城市到加快推进工业母机高质量发展。对于钢材市场来说,信贷政策对于房地产行业的调整优化进一步增强了市场的信心和动力,为即将到来的“金九”旺季带来了政策性的强引领。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境错综复杂、国内经济稳中有进,政策利好接踵而至、金九旺季有望展开”的格局。从供给端来看,由于旺季需求预期的引领、钢市的先抑后扬和原料价格的相对坚挺,短期钢厂产能释放意愿开始转强,短期供给端将呈现小幅回升的局面。从需求端来看,在政策利好不断加码的引领下,淡旺季转换有望加快,备货需求有望加快释放,钢材社库继续呈现去库态势,但由于近期多个台风的影响,部分区域的市场成交将明显受限。从成本端来看,铁矿石价格震荡趋强、废钢价格小幅震荡,焦钢博弈明显,使得成本支撑依然维持相对韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.9.4-9.8)国内钢材市场将在政策性利好和多个台风暴雨的影响下,呈现震荡反弹的行情。唐宋:本周传统钢铁需求淡季结束,需求“金九”旺季来临,钢材需求释放进入了增长期,总体钢材需求或继续回升。尽管前期传出部分省市粗钢出台“平控”政策和实施细则,但市场信心或难以再被“平控”消息明显提振,对供应端减量程度的预期大幅降低。预计上周,长、短流程钢企产线的开工率基本稳定,供应端无明显增、减量,钢铁市场或总体呈现供稳需增局面。总体库存和螺纹钢库存或继续降低。近期原燃料价格坚挺,部分区域钢企和钢材品种亏损扩大,成本支撑钢价的作用更强。黑色期现市场下跌的阻力加大,上涨支撑力增强。然而,周内环保限产等利多消息或频出,但“平控”政策或仍不能落地,特别是粗钢“平控”或成为“动态平衡”,支撑钢材市场价格力度明显减弱。现实供应端保持高位,而需求增长或缓慢,市场需求增长表现不如预期,现实基本面主导市场行情交易,期现市场或表现下跌有支撑、上涨有压力的震荡调整行情。短期期螺10合约关注3650-3750区间调整,01合约关注3670-3770区间调整。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种持稳偏强,螺纹钢涨11元/吨、热轧板卷涨19元/吨、普中板跌12元/吨、带钢涨31元/吨、焊管跌15元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨65元收3813,热卷涨79元收3935,焦炭涨88元收2324,铁矿石涨4元收845.5。市场分析:宏观层面,政策端:计划地方发行1.5万亿特殊融资债券,调整优化房地产信贷政策,多城拟降低二套房首付比例,托底政策密集发布。供应端:高炉开工率84.09%,周环比增加0.73%,上周日均铁水产量246.92万吨,供应压力不减。需求端,临近金九银十需求旺季,上周钢厂总表需下降20.6万吨至933.98万吨,尤其螺纹表需下滑显著,钢材总库存仅下降4.35万吨至1638.92万吨,降幅环比缩小,需求不及预期。成本端:铁矿石和双焦受到高铁水的推动,依然维持偏强走势。技术分析:价格突破震荡区间,并站上3800重要关口,只要后续价格不跌破3750,依然有上冲的动能。日线级别60均线支撑较强,总体震荡向上。本周预判:持稳偏强 幅度20-50元决策建议:宏观政策预期、库存不高,以及限产预期,共同推动钢价震荡上涨,但产业面的供需依然偏弱,螺纹2401合约上方目标3850-3900目标不变,建议钢贸商先捂货,在上涨的过程中适当轮库操作。友发集团韩卫东:市场在宏观利好的推动下开始反弹,先把“预期减弱”消除再说,市场太需要信心了。但市场真正的推动力还没有到来,它的标志是一些关键地区“限产”,一些钢厂的高炉“停产”,这才是推动市场上涨的真正力量。市场并不会缓缓持续上涨,该“震荡”的时候“震荡”,而一旦条件成熟,就会快速上涨到一个新的平台,再高位震荡。前两次给大家的补货机会带钢在3800左右,上周五带钢价3920元了,距离今年一月冬储均价4020元只有一步之遥了。当库存解套之后,你的所有策略无非是挣的多少的事了。九月份好好干活,努力挣钱,到九月底的时候,如果发生了小概率事件“不限产”,那我们策略也要改变,旺季后,没有限产的市场是很难平衡的,而冬季的限产只能是个“坑”,那时候改走冬储逻辑了。上周五2401期货热卷3935,螺纹3813。前几天3800的带钢,3600的螺纹大家都不敢囤货,难道冬天敢用高200的价格储三个月吗?市场走出一个矛盾,又会进入另一个矛盾,先把这个月过好吧,今年的中秋节、国庆节一定要好好过,吃茶去吧!详细信息 - 28 2023-08
专家说市—8月28日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.08.28 丨 1988我的钢铁:从五大品种供应水平连续三周微增来看,平控落地效果并不显著,或者说短期内减产意愿有限,其中板材品种自7月末连续6周增产,减量集中于建筑钢材,因此后期需关注铁水供应变化及铁水流向。从全年平控预期来看,各品种仍有减产空间在。从库存和需求表现来看,得益于建筑钢材库存去库支撑,五大品种总库连续两周去化,但长降板材,可见短期内建材投机采购需求尚可,但板材受制于入库资源相对充足,但出货节奏一般,因此大概率延续累库。综合来看,上周宏观释放利好消息,加强国内稳增长信号,在加大对城中村改造、保障性住房建设等方面有金融扶持政策,对于钢材需求消费存在支撑预期。因此,需求环比好转和预期支撑的前提下,市场价格短期内或保持偏强震荡。钢之家:近期国内钢材市场逐步向好的方向发展。一是季节性因素影响减弱,下游需求尤其是室外施工逐步由淡季向旺季转变;二是生产成本支撑较强,受高炉开工率高位以及港口矿低位影响,进口矿价格坚挺,钢厂焦炭第一轮下调未被焦企接受。三是粗钢压减基本确定,但短期对钢厂生产影响不大,后期重点关注压减节奏、区域和品种结构情况;四是扩消费、促投资等政策措施将逐步发挥作用。不利因素主要在于当前实际需求偏弱,商家信心不足,补库意愿不强。总体看,预计本周国内钢材市场价格将以小幅震荡运行为主。兰格:目前来看,我国经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程,要继续落实稳健货币政策精准有力的要求,积极推动城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设,调整优化房地产信贷政策,切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用,近期又一批稳增长政策出台落地,从扩大交通有效投资到加大对绿色低碳工程建设的支持力度,从延续实施上市公司股权激励有关个人所得税政策到全面落实对小微企业的精准税费优惠政策,从加快推进多式联运“一单制”“一箱制”发展到合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持,从环境基础设施建设水平提升行动到新产业标准化领航工程实施方案,从建材行业稳增长工作方案到钢铁行业稳增长工作方案,从而推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。对于钢材市场来说,虽然首套房贷款“认房不用认贷”的再次明确对房地产市场起到了一定稳定作用,但LPR调降幅度不及预期以及5年期以上LPR按兵不动,使得短期政策引领的效果有所减弱。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境错综复杂、国内经济恢复向好、终端需求仍显不足、多方政策不断出台、平控政策不断扰动、市场供需频繁博弈”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡探涨和原料价格的震荡,短期钢厂产能释放意愿持续减弱,短期供给端将呈现小幅下滑的局面。从需求端来看,传统淡季正逐渐向旺季转换,钢材社会库存继续下降,但市场成交时好时坏,备货需求释放不及预期。从成本端来看,铁矿石价格震荡上涨、废钢价格稳中趋强,而焦炭价格提降部分落地,使得成本支撑依然维持较强韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.8.28-9.1)国内钢材市场将在短期政策引领效果减弱和市场成交不及预期的影响下,呈现震荡下滑的行情。唐宋:本周传统钢铁需求淡季结束,需求“金九”旺季来临,钢材需求释放进入了增长期,总体钢材需求或继续回升。尽管前期传出部分省市粗钢出台“平控”政策和实施细则,但市场信心或难以再被“平控”消息明显提振,对供应端减量程度的预期大幅降低。预计上周,长、短流程钢企产线的开工率基本稳定,供应端无明显增、减量,钢铁市场或总体呈现供稳需增局面。总体库存和螺纹钢库存或继续降低。近期原燃料价格坚挺,部分区域钢企和钢材品种亏损扩大,成本支撑钢价的作用更强。黑色期现市场下跌的阻力加大,上涨支撑力增强。然而,周内环保限产等利多消息或频出,但“平控”政策或仍不能落地,特别是粗钢“平控”或成为“动态平衡”,支撑钢材市场价格力度明显减弱。现实供应端保持高位,而需求增长或缓慢,市场需求增长表现不如预期,现实基本面主导市场行情交易,期现市场或表现下跌有支撑、上涨有压力的震荡调整行情。短期期螺10合约关注3650-3750区间调整,01合约关注3670-3770区间调整。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种走势分化,螺纹钢涨7元/吨、热轧板卷跌5元/吨、普中板跌16元/吨、带钢跌2元/吨、焊管跌15元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨26元收3744,热卷涨10元收3868,焦炭涨50元收2253,铁矿石涨55.5元收827。市场分析:宏观层面,计划地方发行1.5亿特殊融资债券,调整优化房地产信贷政策,多城拟降低二套房首付比例。供应端:高炉开工率83.36%,周环比下降0.73%,多家钢企发布检修计划,但日均铁水245万吨,依然维持在高位;需求端,各地部署重大项目推进,表观需求两周回升,螺纹需求向旺季过渡,后续需求成色有待检验。成本端:进口矿价震荡见涨,国产矿价稳中偏强,焦炭首轮提降落地,废钢行情以稳为主,成本支撑逐渐弱化。技术分析:钢价陷入窄幅震荡区间,波动空间有限,3650-3750区间波动,未来一周比较关键,如还不能向上有效突破,则存在“盘久必跌”的风险。本周预判:震荡个涨 幅度10-30元决策建议:本周面临淡季转向旺季的关键节点,旺季看需求,需求成色将会决定未来的方向,行情延续震荡,现货层面可操作性也在降低。9月初还不能有效向上突破,则防范“盘久必跌”的风险。总体来说库存不要太高,拿货需逢低、上涨不追高,适量库存迎接金九银十。友发集团韩卫东:我们期待由平控带来的价格上涨,我们也给钢材补库提出了三个机会,第一个价格“便宜”,前几天3800左右的带钢够便宜吗?相对于去年下半年和今年上半年的均价,应该算个“小便宜”,那么本周,第二个机会来了,那就是到了八月底,如果没有更“便宜”,时间到了。如果错过时间机会,那只剩*后一个机会,就是钢厂已经减产或者确定性通知下来了,不过到时候你对价格可能会心痛。目前的价格,既使没有平控,也不是高价区,目前的价格,很多钢铁企业还在亏损,目前的时间,和冬储还隔着一个旺季,当前的各种情况并不符合高风险状态,所以我们要放松心情,喝杯好茶,享受美好的秋天吧!茶是我们对亲朋好友*好的惦念。详细信息 - 21 2023-08
专家说市—8月21日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.08.21 丨 1904我的钢铁:上周各省平控消息频出,其中包括江苏、河南、山东、天津等省,均得到落实,因此整体供应水平增幅有限。库存角度来看,五大品种总库转降,主因不仅在于运输条件改善,也在于市场情绪环比有所好转,成交水平环比提升,进而提升出库和交易节奏。综合来看,从上周市场行情先抑后扬来看,市场交易氛围环比前期有所改善,叠加北方因降水影响的施工进度也在缓慢恢复,需求端有所好转。此外,平控政策逐步落地,对于市场价格也有一定支撑,但因现阶段仍处需求淡季,故整体现货价格或呈震荡偏强走势,但涨势不显。钢之家:当前国内钢材市场环境逐步趋于好转。一是压减粗钢产量政策基本确定,各地将逐步进入落实阶段,资源供应减少有利于改善供需关系,后期重点关注压减粗钢节奏、区域和品种;二是近期扩消费、促投资、稳外贸、防风险政策陆续公布,上周央行再次下调MLF中标利率,政策环境持续改善,有利于稳定市场信心;三是高温暴雨等季节性因素影响较弱,后期部分受灾地区将逐步进入灾后重建,需求将逐步增长;四是供需形势趋于好转,主要钢材成交量普遍回升,钢材库存结束连续七连增转而下降。随着供需环境好转以及季节性影响因素减弱,预计本周(2023.8.21-8.25)国内钢材市场价格将以小幅上涨为主。兰格:目前,从外部局势来看,由于美联储会议纪要“放鹰”,而机构却认为加息结束,使得下月美联储的加息预期充满了悬念;从国内局势来看,我国经济持续恢复,但国内需求仍显不足,经济恢复向好基础仍待加固。近期又一批稳增长政策出台,从优化外商投资环境24条到促进综保区高质量发展23条,从县域商业“领跑计划”到增加支农支小再贷款额度,从央行指导调整存量房贷利率调整到超预期OMO、MLF、SLF利率非对称下调,央行加大逆周期调节力度,从而推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。对于钢材市场来说,在稳增长政策推动和央行政策工具利率下调的带动下,强预期正在向强现实转变。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境充满悬疑、逆周期调节力度加大、非对称降息或在路上,传统淡季转向旺季,终端需求逐步好转”的格局。从供给端来看,由于钢市的窄幅震荡和原料价格的相对韧性,短期钢厂产能释放意愿持续减弱,短期供给端将呈现小幅下滑的局面。从需求端来看,传统淡季正逐步向旺季转变,市场成交逐渐好转,钢材社会库存开始下降,备货需求存在增加之势。从成本端来看,铁矿石价格震荡上涨、废钢价格维持平稳,而钢厂对焦炭价格开始提降,使得成本支撑将可能会呈现趋弱的迹象。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.8.21-8.25)国内钢材市场将在稳增长政策推动和央行政策工具利率下调的带动下,呈现震荡探涨的行情。唐宋:本周尽管全国处于多雨期,但高温暑热的*困难时段基本结束。周内京津冀、东北地区受灾区域的生产、生活逐步正常,天气条件对各地户外建筑施工影响逐步减弱,传统钢铁需求淡季特征逐步消失,钢材需求释放进入了逐步增长期。总体钢材需求或继续低位中回升。尽管前期传出部分省市粗钢出台“平控”政策,但在“平控”政策未大范围出台及具体实施细则落地前,市场或难以再被“平控”消息明显提振,其支撑市场力度或明显减弱。预计长、短流程钢企产线的开工率基本稳定,供应端无明显增减量,钢铁市场或总体呈现供需双弱局面。周内,国家利好政策还将持续推出,特别是随部分区域钢企和钢材品种亏损及成本具备较强支撑钢价的条件。随部分区域钢企亏损加大,产线检修、减产增多,或促使多省市粗钢“平控”政策提早落实,供应端减量的预期逐步增强,继续支撑市场行情。另外随钢企减产动力增加,需求逐步增长,总体库存和螺纹钢库存或继续降低,市场看涨情绪提高,低价抄底气氛增长,成交活跃,黑色期现市场下跌的阻力加大,上涨支撑力增强。然而,周内难有重大利多消息推出,特别是“平控”政策或仍不能落地,现实钢铁需求增长或缓慢,主要钢铁数据表现不如市场预期,现实基本面交易影响市场行情的成分增大,期现市场或表现震荡调整。期螺上方关注3780/3820附近压力。低位关注3630附近支撑。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种持稳偏弱,螺纹钢涨13元/吨、热轧板卷跌16元/吨、普中板跌21元/吨、带钢跌20元/吨、焊管跌26元/吨。2、期货方面,螺纹钢涨9元收3700,热卷跌32元收3905,焦炭跌21元收2119.5,铁矿石涨32.5元收771.5。市场分析:宏观层面,多地提高公积金房贷,地方债发行加速,产量平控继续发酵。但七月居民存贷双降、房产投资同比下滑,经济形势表现疲软。供应端,全国样本高炉开工率83.95%,周环比增加0.15%,短期铁水245万吨,供应维持高位。需求端,消费淡季临近尾声,终端需求逐渐释放,表观需求环比增加,螺纹表需大幅增加。成本端,高铁水推动铁矿上涨,双焦价格持稳,成本依然是支撑因素。技术分析:周线十字星,但经过连续两周下跌后,有所企稳,上方压力较大,钢价短期陷入震荡结构。本周预判:震荡偏弱 幅度20-50元决策建议:淡季尾巴,需求逐步回升,但平控依然未落地。宏观政策偏暖,但宏观数据偏差。钢价面临多空交织的纠结局面。8月份可参与的阶段性机会不多。建议钢贸商暂持观望,降库为主,耐心等待金九银十。友发集团韩卫东:上周的钢材总库存由升转降了,这一个利空消失了,我们说过,库存下降不代表利好,但上升一定是利空。而上周的铁水产量,达到日均245.62的高水平,上演减产前的*后疯狂。如果钢铁行业从九月开始减产,减多少可以到年底实现“平控”呢?答案是日均减产50万吨,月均减1500万吨。下半年就是个供需错配的时期,减产前供大于求,但预期好,随着减产进行逐渐供需平衡到紧平衡,到供应紧张,但供应紧张时又开始有冬储预期。在这几个阶段里,价格波动巨大。市场有风险时会有几个特征,一个是价格涨到高位,一个是钢厂普遍有利润且逐渐扩大,一个是时间到了,冬储预期到了。当前还在第一阶段,耐心等待吧!如果说春天属于绿茶,那么秋天就是茉莉花茶的*好季节,吃茶去吧!详细信息 - 14 2023-08
专家说市—8月14日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.08.14 丨 3697我的钢铁:上周五大钢材整体供库双增,行情偏弱调整,基本符合上周预期。目前来看,民营企业亏损幅度扩张,以及淡季需求表现愈发突出,或加剧企业减产意愿,进而使得主被动减产覆盖增量,因此综合整体预估表现来看,供应水平或小幅增减变化,变但幅度有限。库存方面则将继续保持淡季累库特征,钢厂发货节奏和市场交易氛围将延续偏弱状态,使得库存累增幅度降逐步扩张。综合来看,基本面结构对现货价格支撑力度减弱,整体逻辑为预期证伪,需求较差,原料价格持涨空间有限,行情延续弱势震荡。钢之家:近期国内钢材市场走势偏弱,主要有两方面原因。一是季节性消费淡季叠加部分地区暴雨影响,钢材成交量持续回落,钢材库存连续两周回升;二是近期传出的个别房企债务违约事件对市场心态影响较大;三是政策利好对实际需求拉动有限。从近期市场看,利好因素也逐步增多,一是国家围绕促进汽车、家电和家居等大宗商品消费政策,以及稳定民营经济政策措施逐步落地,市场总体形势向好;二是各地粗钢产量压减工作正在逐步落实,供应端收缩预取增强;三是近期焦炭价格持续上涨,对钢材成本有一定支撑。总体看,当前国内钢材市场向上或向下均不具备大幅波动的条件,预计短期国内钢材市场价格将继续以小幅调整为主。兰格:目前,从外部局势来看,由于美国通胀的降温可能会为下个月其暂停加息带来充足的理由,从而也使得国际大宗商品市场的压力有所缓解;从国内局势来看,房地产政策的优化调整正在部分城市铺开,同时其他扩大内需的政策也处于逐渐落地之中,但政策落地需要过程,效果也有待观察。对于钢材市场来说,传统淡季效应依然影响较为明显,同时“双个台风”的降雨影响的范围也较为广泛,从而制约终端需求的释放。短期来看,国内钢市将呈现“外部环境趋于缓解、政策落地过程之中、效果显现尚需时日,双个台风影响显著、终端需求明显制约”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡下滑和原料价格的韧性,短期钢厂产能释放意愿持续减弱,短期供给端将呈现小幅下滑的局面。从需求端来看,由于“双个台风”的先后侵扰和影响范围的扩大,降雨天气的影响也愈加明显,工程施工进度明显受到制约。从成本端来看,铁矿石价格震荡下滑、废钢价格小幅下跌,而焦炭价格第五轮提涨,使得成本支撑展现出了较强韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.8.7-8.11)国内钢材市场将在成本韧性和疲弱需求的博弈之中,呈现震荡走弱的行情。唐宋:本周受台风影响,北方多雨,南方高温闷热。东北地区洪涝灾害更加严重,津冀受灾地区的钢铁加工制造、钢铁产品及终端刚性需求将受到极大影响。钢材需求释放继续受到制约,传统淡季特征持续表现,总体钢材需求维持低位。从供应方面看,长流程钢企高炉开工率或保持高位、生铁产量或基本稳定;随四川地区限产结束,区域性短流程产线开工率明显上升,但因华东、华南等地区电炉钢亏损加大,电炉钢总体产量继难有明显增长;整体市场供应端或保持基本平稳。预计本周供应总体维持稳定,需求继续维持低位,主要品种社会库存、总库存或小幅上涨。总体来看,尽管粗钢“平控”政策仍有传出,但在无真正、确定“平控”政策及实施细则出台前,市场难以再被“平控”消息明显提振,粗钢“平控”对市场预期的支撑力度或明显减弱。然中西区域部分钢企亏损加大,产线检修、减产增多,或促使区域性粗钢“平控”政策提早落实,供应端减量的预期逐步增强,继续成为支撑市场行情重要因素。另外后期随钢企减产动力增加,市场供大于需的矛盾减弱。主要品种钢材价格已大幅回落行情下,市场恐高情绪消失,低价抄底气氛增长,黑色期现市场继续下跌的阻力明显加大。本周将发布7月份重要经济指标数据,预期悲观,继续对市场形成压制,短期期现市场或表现承压调整。期螺10合约价格关注3600-3730区间调整。中钢网:上周总结:1、全国主要市场几大品种持稳偏弱,螺纹钢跌87元/吨、热轧板卷跌64元/吨、普中板跌35元/吨、带钢跌71元/吨、焊管跌27元/吨。2、期货方面,螺纹钢跌45元收3691,热卷跌53元收3937,焦炭跌11.5元收2219.5,铁矿石涨13.5元收739。市场分析:宏观层面,政策继续偏暖,但数据偏差,CPI和社融、信贷数据依然不及预期。供应端,全国样本高炉开工率83.8%,周环比增加0.44%,日均铁水回升2.62万吨,供应维持高位。需求端,多地延续高温暴雨抑制需求,7月份新房成交依然大幅回落,螺纹表需回到250万吨以下。成本端,焦炭五轮提涨,在平控没确认之间,铁矿难以深跌。成本依然是支撑因素。技术分析:周线两连阴,上方压力较大,下方3650为重要支撑位置,钢价由快速下跌转化为慢跌节奏。本周预判:震荡偏弱 幅度20-50元决策建议:当前钢价供需面偏弱,同时山东限产传闻再起,钢价本周不确定性较强。在平控未确认的情况下,钢价回升空间有限,依然有下行趋势。现货层面可操作性不强。依然建议钢贸商多看少动,观望为宜。友发集团韩卫东:上周的社会库存继续增加,说明当期是供大于求的,市场继续震荡运行!但需要注意的是,市场的转变应该越来越近了,一个是极端天气过去,夏天就要过去,需求将会转好,另外,限产可能会陆续有正式消息了。那么我们如何应对呢?一是如果近期价格大幅回落,价格够“便宜”,那么我们可以补充一些库存。二是价格跌不下去,时间到了八月底,也可以补些库存。三是限产正式通知出来,也可以下手补库。支持我们对未来的乐观,主要是目前的价格低于上半年均价,并不是高价区,另外下半年库存是近年来同期低位,还有就是今年出口好,关键还有矿、煤、焦及废钢价格相对坚挺,所以,后面既使没有出现我们预期的情况,也不会有较大损失。我说的三种情况没出现之前,先稳健经营,熬过这段时间,慢慢喝茶吧,日子过得很快,该来的会来的。详细信息 - 07 2023-08
专家说市—8月7日
友发集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强 丨 2023.08.07 丨 2398我的钢铁:从上周供应减量幅度和本周停复产预估表现来看,在平控无正式文件落地的前提下,企业停产/减产意愿相对有限,加之多数企业现阶段通过生产调配、错峰生产等方式保证基本经营状态,因此就算有政策落地,也能即时应对。此外,目前累库不及预期也是市场广为关注的现象,6月至今仅累库4周,上周再度转降后,上周才重转累增,但增幅依旧低于往年同期状态。目前仍处季节性淡季,需求不佳和天气因素已使得多数终端备库意愿降至相对低位,叠加现阶段市场价格处于区间震荡幅度状态,涨跌互现,使得市场多表现浓厚的观望情绪,因此库存短期内再度转降可能性不大。综合来看,供应有回升预期,库存转降可能性不大,整体基本面结构或真正表现为供库双增,需求回落。从行情表现来看,在宏观释放利好预期被市场消化和证伪后,粗钢平控也暂无进展,市场情绪重回淡季表现,整体价格或将呈现震荡偏弱表现。钢之家:当前国内钢材市场继续面临强预期与弱现实的博弈。一是当前季节性需求淡季叠加多地暴雨以及后续灾害影响,市场成交明显转差,主要钢材品种成交量均出现回落,钢材库存由稳转增,商家心态不稳定;二是近期政策利好因素不断,国家部委连续出台促进大宗商品消费、稳定民营经济信心以及稳定房地产市场的政策措施,整体经济形势向好;三是网传粗钢产量压减政策有利于提振市场信心,未来资源供应压力将进一步减小。预计本周国内钢材市场价格有望企稳回升。兰格:今年以来,我国加大宏观政策落实力度,推动政策靠前协同发力,有序实施“三个一批”,系统打出一套“组合拳”,有效应对了国际环境变化对我不利影响加大、国内周期性结构性矛盾交织叠加等困难挑战,有力推动了国民经济持续恢复、总体回升向好。尤其是近期又一批稳增长政策出台,从提高供给质量到扩大有效需求,从地产企业融资到存量利率调整,从20条刺激消费重大举措到促进民营经济发展28条,从而激发释放经济发展的内生动力。随着“组合拳”各项政策效果不断显现,下半年经济将保持稳定向好态势。对于钢材市场来说,随着“组合拳”各项政策效果不断显现,下半年经济将保持稳定向好态势,市场信心也不断增强,但台风暴雨等天气也明显制约着淡季市场成交。短期来看,国内钢市将呈现“国际环境复杂严峻、扩大内需政策落地、经济内生动力增强、台风暴雨影响明显、市场成交依然疲弱”的格局。从供给端来看,由于钢市的震荡下滑和原料价格的韧性,短期钢厂产能释放意愿略有减弱,短期供给端将呈现小幅下滑的局面。从需求端来看,由于“台风季”的不断侵扰和影响范围的扩大,暴雨天气的影响也愈加明显,工程施工进度明显受到制约。从成本端来看,铁矿石价格小幅震荡、废钢价格小幅下跌,而焦炭价格第四轮提涨落地,使得成本支撑展现出了较强韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2023.8.7-8.11)国内钢材市场将受到市场成交的拖累,而呈现震荡下滑的行情。唐宋:本周仍处于淡季时段,京津冀地区处于抗洪抢险阶段。对全国重点经济区域的户外建筑施工影响巨大,津冀受灾地区的钢铁加工制造、钢铁产品及终端刚性需求将受到极大影响。钢材需求释放继续受到制约,传统淡季表现更为明显。从供应方面看,周内四川地区或结束阶段性限产,长流程钢企高炉开工率有所提高、生铁产量或逐步回升;短流程产线开工率明显上升,总体钢铁产量继续有所增量。总体上,钢铁市场或呈现供应增加,需求弱势趋稳局面。主要品种社会库存、总库存或小幅上涨。综合来看,宏观政策偏暖,稳经济措施还将持续推出、钢企利润的收窄和成本的高位,使钢价具备坚挺的条件,特别是粗钢“平控”政策仍存较强的市场预期,将继续是支撑市场行情*重要的因素。另外,随钢材利润收窄,钢企增产动力减弱,而市场供大于需的矛盾不突出,库存低位,加之近期主要品种钢材价格大幅回落,市场恐高情绪减弱,黑色期现市场继续下跌的阻力加大。预计短期钢价震荡调整运行为主。期螺价格参考3650-3780区间调整。友发集团韩卫东:当前市场的供需,有两个确定的东西,一是减产肯定会发生,只是时间和力度上有些变化,会引起阶段性的供需错配,二是需求会好转,但不会出现意外大幅的增长,只有房地产指标同比转正和PMI指数回到50以上,才会有明显变化。所以既使涨价,也不会持续放大量。下半年的市场可能会有三个阶段,一是减产前,供大于求,但预期好,震荡运行,这个阶段需要熬过去,耐心等待。第二个阶段是减产开始后,产量和库存逐渐下降,价格上涨,这个阶段要把该赚的钱赚到手,把上半年的损失夺回来。第三个阶段是临近年底,库存极低,供不应求,但冬储预期出现,价格冲高回落,市场准备冬储,这个阶段要降低库存,兑现利润,注意回避风险。当然,这只是根据目前信息的设想,后期根据不同阶段的具体情况变化,修正计划和设想,比如美元指数和文华商品指数的变化,会对钢铁行业价格波动产生巨大影响,毕竟,黑色商品期货,是全世界*大的交易品种,钢铁行业商品,己经全面金融化了,好在我们每周一都会在这里见面讨论。本周迎来立秋,炎热的夏天就要远离了,喝茶去吧!详细信息